Não importa quanto de capital você tenha para investir. Fato é que, antes de fazer qualquer investimento, dá aquele friozinho na barriga. Pois saiba que o Valor Presente Líquido (VPL) pode diminuir seu medo na hora de aplicar dinheiro.
Mas o que vem a ser Valor Presente Líquido? Como calculá-lo? Por que essa métrica é importante para avaliar um investimento?
Para ficar por dentro de todas essas abordagens (e um pouco mais), acompanhe a leitura deste guia que preparamos para você, amigo leitor!
O que é Valor Presente Líquido (VPL)?
Valor Presente Líquido, ou apenas VPL, é a diferença entre o que você vai receber no futuro e o investimento que fez agora.
Ou seja, o Valor Presente Líquido é uma fórmula matemática usada para calcular todos os movimentos de fluxo de caixa futuros, comparando-os com o investimento inicial realizado.
Essa fórmula é aplicada para verificar o valor presente de pagamentos futuros.
Usar o VPL é fundamental para saber qual montante devemos receber no futuro, tendo consciência de que esse valor não terá o mesmo impacto que tem hoje.
Afinal, o Valor Presente Líquido leva em consideração o poder de compra do dinheiro ao longo do tempo.
Para entender essa questão, basta pensarmos em uma situação simples do nosso cotidiano.
Dez anos atrás, com R$ 100, a gente conseguia comprar muito mais itens no supermercado. Hoje em dia, com esse capital, o carrinho fica praticamente vazio, não é mesmo?
O grande diferencial do VPL é que ele leva em conta a desvalorização do dinheiro ao longo do tempo, o que permite calcular os ganhos reais em um investimento.
Por conta disso, o Valor Presente Líquido é um indicador que facilita o cálculo da viabilidade econômica de um investimento.
Assim, é possível projetar quanto um investimento trará em um ano, dois anos etc., mostrando quanto esses ganhos valem no dia de hoje.
É importante destacar que o VPL pode ser positivo — neste caso, gerando ganhos; negativo — se causar prejuízos ou neutro — sem ganhos nem perdas.
Para entender o Valor Presente Líquido em números, vamos recorrer a um exemplo hipotético.
Você prefere receber R$ 100 hoje ou daqui a um ano?
Sabemos que, devido à inflação e a outros elementos que afetam a economia, R$ 100 hoje valem mais que R$ 100 daqui a um ano.
Porém, imagine que você pague R$ 80 para receber R$ 100 daqui a um ano. Fazendo uma regra de três, veremos que teremos um ganho de 25% sobre o capital inicial investido.
O cálculo do Valor Presente Líquido VPL busca chegar a resultado parecido ao dessa situação hipotética, na medida em que se propõe a analisar o valor do dinheiro ao longo do tempo.
Como calcular o Valor Presente Líquido (VPL)?
Com finalidade matemática, o VPL pode ser calculado por meio da seguinte fórmula:
Entenda o que cada componente representa na fórmula:
- VPL: Valor Presente Líquido
- n e j: período de tempo
- FC: fluxo de caixa
- TMA: Taxa Mínima de Atratividade
Devido à complexidade da aplicação da fórmula para calcular o VPL, é interessante contar com o apoio de um contador ou profissional da área de economia com expertise no tema.
É importante saber que o cálculo do VPL pode ser facilitado com ajuda das planilhas do Excel e também com o auxílio de uma calculadora científica.
Como interpretar os resultados do VPL?
Após aplicar a fórmula do Valor Presente Líquido e fazer o cálculo desse valor, é imprescindível analisar os números obtidos.
Os resultados podem levar a três caminhos diferentes: VPL positivo, negativo e neutro. Vamos entender cada um deles?
- VPL positivo: se o resultado do Valor Presente Líquido for positivo, isso significa que as receitas serão maiores que as despesas e, consequentemente, o investimento é viável e rentável, de forma a valorizar o capital investido e produzir lucro;
- VPL negativo: aqui as despesas financeiras do investidor superam as receitas, então, trata-se de um investimento que não vale a pena, pois o índice de rentabilidade é baixo, podendo ocorrer inclusive sérios prejuízos;
- VPL neutro: com o Valor Presente Líquido igual a zero, o investimento não terá lucro nem prejuízo, sendo, portanto, bem equilibrado.
Qual é a importância do Valor Presente Líquido (VPL)?
Já dissemos aqui neste guia, mas não custa reforçar, que o cálculo do Valor Presente Líquido permite saber o efeito do tempo no dinheiro e os ganhos reais que um investimento pode trazer.
Então, antes de fazer um investimento, é importante calcular o VPL para verificar se as aplicações em questão serão de fato rentáveis. Assim, você corre menos riscos ao investir!
Pois a utilização dessa métrica traz a noção da valorização do capital investido mesmo diante das taxas de inflação.
Utilizando o VPL como métrica, é possível analisar o poder de compra de um capital investido e a velocidade com que ele gera ganhos ao longo do período previsto.
Além disso, ao fazer projeções financeiras futuras, adaptando-as a valores no presente, consegue-se prever o retorno de um investimento, levando-se em conta as possíveis oscilações econômicas.
A análise do Valor Presente Líquido não elimina os riscos do mercado financeiro, porém, garante que, se as condições da empresa no presente se mantiverem e algumas mudanças econômicas acontecerem, o investimento em questão poderá ser bem-sucedido.
Outra vantagem trazida pelo cálculo do VPL diz respeito à possibilidade de conhecer o capital ideal para receber determinado ganho em um período de tempo específico.
Como se isso não bastasse, gestores e empresários lidam com diversas tomadas de decisão diariamente.
Seja para decidir fazer uma aplicação bancária, contratar novos serviços de tecnologia para modernizar o negócio, ampliar o alcance da marca ou desenvolver novos produtos, o VPL pode ser muito útil.
Com a análise do Valor Presente Líquido, líderes se sentem mais seguros para alocar o capital da maneira mais estratégica possível.
Isso porque essa métrica auxilia na percepção das alternativas mais viáveis, rentáveis e ainda aponta possíveis riscos envolvidos no investimento.
Por que o VPL é essencial para analisar a viabilidade de um negócio?
Você já entendeu que o VPL corresponde à diferença entre um investimento feito e o retorno que ele trará no futuro, certo?
O diferencial do VPL é que ele analisa quanto o dinheiro deprecia ao longo do tempo. Isso traz mais segurança ao investidor antes de ele injetar capital em um projeto e atesta a viabilidade deste.
Analisando o Valor Presente Líquido, é possível verificar se investir em determinado projeto irá contribuir efetivamente com o aumento do valor da empresa.
Nessa verificação, leva-se em conta que o dinheiro do presente tem mais valor que o do futuro — devido principalmente à inflação e a outras variações econômicas.
Além disso, essa apuração permite saber quando um investimento em um projeto irá começar a trazer retornos ao negócio.
Ter essa perspectiva é muito importante, uma vez que alguns projetos trazem retorno financeiro muito rapidamente enquanto outros levam mais tempo para causar impacto no caixa da empresa.
Então, se você quiser obter lucro imediato, o VPL vai mostrar qual é o melhor caminho a seguir, isto é, qual é a forma ideal de aplicar seu capital no momento.
É importante destacar aqui que o VPL analisa a viabilidade de um projeto de forma mais aprofundada, mostrando o quão expressivo será o retorno do investimento realizado.
Além disso, esse indicador permite saber se o investimento em determinado projeto será mais vantajoso que em outros tipos de aplicações tidas como mais seguras. Para isso, considera a valorização do capital e os juros (ou ganhos) a receber.
Então, para a empresa saber a melhor forma de aplicar sua receita, é importantíssimo entender o Valor Presente Líquido para saber se a aplicação será viável, rentável e quais os riscos do investimento que se pretende fazer.
É importante destacar que, utilizando o VPL como métrica na empresa, poupa-se tempo de trabalho e evita-se cair em frustrações relacionadas a estágios iniciais de investimento.
Outras vantagens de usar o VPL
Como vimos até aqui, o Valor Presente Líquido é um indicador que permite avaliar não só a viabilidade, mas também todo o potencial de retorno de um projeto.
A partir de agora, iremos apresentar outras importantes vantagens de usar o VPL antes de fazer investimentos. Acompanhe, caro leitor!
Avaliação aprofundada de retornos financeiros de um projeto
Por meio do VPL, é possível analisar com mais profundidade os possíveis retornos financeiros de um investimento.
Isso porque o VPL leva em conta o valor do dinheiro no tempo e traz os fluxos de caixa futuros para uma perspectiva presente, permitindo ter uma noção do lucro líquido de um investimento.
Comparação de projetos
Diferentemente de outras métricas, o VPL possibilita comparar diversos projetos de investimento de maneira clara e objetiva, identificando qual deles trará o maior retorno líquido.
Essa comparação é de extremo valor quando os recursos financeiros estão limitados e é preciso priorizar a melhor oportunidade de investimento, isto é, aquela que trará mais ganho líquido.
Tomadas de decisão mais estratégicas
O VPL analisa, sob vários aspectos, se um investimento é promissor ou não — seja pelo valor atualizado do dinheiro, pela antecipação de fluxos futuros etc.
Dessa maneira, quem quer investir deve utilizar o VPL como ferramenta de avaliação de investimento, pois com ele é possível maximizar o potencial de retorno do capital aplicado.
O alerta que fazemos aqui é o seguinte: embora o Valor Presente Líquido seja uma métrica poderosíssima, ele não deve ser utilizado sozinho.
Outros elementos precisam entrar em jogo para se fazer um bom investimento, como: análise do contexto econômico, dos riscos, avaliação da liquidez do investimento, além das projeções futuras. Só assim suas tomadas de decisão serão efetivamente consistentes.
Ferramentas para usar com o VPL na análise de investimento
Para fazer um investimento com a máxima segurança possível, vale a pena associar o VPL com outras ferramentas.
Neste último tópico iremos apresentar as principais delas. Continue por aqui até o fim, amigo leitor!
Uso do Valor Presente Líquido em sistemas computacionais
A tecnologia é sempre uma aliada quando o assunto é investimento, pois ela é capaz de gerar diversas informações que irão ajudar o gestor a tomar decisões financeiras mais estratégicas.
Métricas como VPL, TIR e Payback (iremos apresentar estas duas a seguir) são fundamentais para fazer investimentos com bastante critério, porém é preciso ir além.
Considerar variáveis como aumento de produtividade e gaps operacionais, por exemplo, é fundamental. E um bom ERP auxilia na apuração dessas informações.
Além da análise financeira, facilitada pela utilização dos indicadores mencionados acima, sem dúvida, é importante contar com o apoio da tecnologia na hora de fazer investimentos.
Payback
Payback quer dizer “retorno” em português e, no contexto econômico, é uma métrica usada para saber quanto tempo vai levar para recuperar o dinheiro investido em algum projeto.
O Payback é um parâmetro muito utilizado nas empresas para avaliar qual investimento — abrir um negócio, expandir a empresa ou comprar ações, por exemplo — vale mais a pena.
Aqui é importante analisar se é possível esperar o retorno que a aplicação escolhida trará, se a empresa tem caixa suficiente para aguardar essa recompensa e em que momento ela irá se igualar ao investimento inicial.
Quando algum gestor disser assim “este investimento se pagou em 6 meses”, isso corresponde ao resultado do Payback.
Alguns casos práticos em que o Payback é aplicado: abertura de uma nova filial; investimento em um novo equipamento e implementação de uma nova tecnologia.
Em todos esses casos, o empresário ou investidor vai querer saber em quanto tempo conseguirá recuperar o capital investido.
TIR
TIR é a abreviação de Taxa Interna de Retorno, expressão traduzida do inglês Internal Return Rate (IRR).
Essa métrica é utilizada para avaliar qual será o percentual de retorno que um projeto trará para uma organização.
A partir do resultado obtido, gestores decidem se devem dar seguimento a um projeto ou não.
O diferencial da TIR é que ela avalia o chamado “custo da oportunidade”, ou seja, o dinheiro que os recursos investidos deixaram de gerar por estarem alocados em determinado projeto.
E assim vamos finalizando mais um guia, pessoal, com a expectativa de que ele contribua com o sucesso do seu negócio.
Antes, porém, convidamos você a aprimorar seus conhecimentos em um tema que atravessa o Valor Presente Líquido. Apresentamos 8 metodologias de gestão de projetos que você precisa dominar. Boa leitura e até breve!